Bolagslarm®

Granskar siffrorna som andra missar

HMS Networks

Senaste rapport: Årsredovisning 2022

Forensisk status: 

Bolaget uppfyller merparten av MAITBOOK:s kriterier för finansiell kvalitet och investerbarhet.

0–20
21–40
41–60
73
Finansiell grund stark
61–80
81–100

Owner Earnings

Investeringar (CAPEX): 33,6 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 431,1 MSEK
397,5 MSEK

Kassaflödet överstiger investeringarna, vilket innebär att verksamheten är självbärande.

Bolaget uppfyller MAITBOOK:s grundkrav.

Normaliserad Owner Earnings

Owner Earnings T: 397,5 MSEK
Owner Earnings T-1: 460,5 MSEK
Owner Earnings T-2: 322,1 MSEK
393,4 MSEK

Bolaget skapar kassabärande ägarvärde över tid.

Kassaflödesbasen är strukturellt hållbar.

Ackumulerad kassakonvertering

Nettoresultat, aktuell period: 507,8 MSEK
Nettoresultat, föregående år: 362,4 MSEK
Nettoresultat, 2 år sedan: 223,5 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 431,1 MSEK
Kassaflöde, föregående år: 475,5 MSEK
Kassaflöde, 2 år sedan: 369,8 MSEK
116,7 %

Vinsterna har fullt kassastöd.

Resultatkvaliteten är hög och trovärdig.

Kassagap

Nettoresultat: 507,8 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 431,1 MSEK
15,1 %

Vinsterna realiseras långsammare än de bokförs.

Kräver fördjupad analys.

Fordringsandel av försäljning

Omsättning: 2 506 MSEK
Kundfordringar: 412,1 MSEK
16,4 %

Kreditförsäljning är väsentlig.

Kassaverifiering krävs.

Förändring i kundfordringar

Fordringsandel T: 0,16
Fordringsandel T-1: 0,15
Omsättning, aktuell period: 2 506 MSEK
Omsättning, föregående år: 1 972 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 412,1 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 286,4 MSEK
13,2 %

Kundfordringarna minskar eller är stabila.

Kassabaserad försäljningsutveckling.

Fordringsdriven tillväxt

Förändring i kundfordringar: 125,7 MSEK
Förändring i omsättning: 534,5 MSEK
Omsättning, aktuell period: 2 506 MSEK
Omsättning, föregående år: 1 972 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 412,1 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 286,4 MSEK
23,5 %

Tillväxten binder kapital.

Kräver försiktighet.

Konkurs- och Balansrisk (Altman Z′)

Eget kapital: 1 610 MSEK
Omsättning: 2 506 MSEK
Totala tillgångar: 2 730 MSEK
Omsättningstillgångar: 1 037 MSEK
Rörelseresultat (EBIT): 652,5 MSEK
Balanserad vinst: 1 220 MSEK
Kortfristiga skulder: 686,3 MSEK
Långfristiga skulder: 434,1 MSEK
2,73

Förhöjd risk.

Kräver säkerhetsmarginal.

Aggressiv Redovisning (Beneish M-score)

AQI (Tillgångskvalitetsindex): 0,87
GMI (Marginalindex): 0,99
SGI (Försäljningstillväxtindex): 1,27
DEPI (Avskrivningsindex): 1,41
DSRI (Fordringsindex): 1,13
LVGI (Skuldsättningsindex): 0,88
SGAI (Omkostnadsindex): 0,92
TATA (Totala periodiseringar): 0,03
COGS, aktuell period: 929,6 MSEK
COGS, föregående år: 741,4 MSEK
Omsättning, aktuell period: 2 506 MSEK
Personalkostnader: 695,7 MSEK
Nettoresultat, aktuell period: 507,8 MSEK
Omsättning, föregående år: 1 972 MSEK
Personalkostnader, föregående: 613,6 MSEK
Avskrivningar: 107,9 MSEK
Anläggningstillgångar: 232,2 MSEK
Totala tillgångar, aktuell period: 2 730 MSEK
Avskrivningar, föregående: 102,3 MSEK
Anläggningstillgångar, föregående år: 125,9 MSEK
Totala tillgångar, föregående år: 2 204 MSEK
Omsättningstillgångar, aktuell period: 1 037 MSEK
Omsättningstillgångar, föregående år: 717,2 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 412,1 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 686,3 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 431,1 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 286,4 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 460,7 MSEK
Övriga rörelsekostnader: 457,4 MSEK
Långfristiga skulder, nuvarande: 434,1 MSEK
Övriga rörelsekostnader, föregående: 372,2 MSEK
Långfristiga skulder, föregående: 565,8 MSEK
-1,94

Varningsmönster förekommer.

Kräver kassaverifiering.

Finansiell Stabilitet och Kvalitet (Piotroski)

Avkastning på tillgångar (ROA) T: 0,19
Avkastning på tillgångar (ROA) T-1: 0,16
Skuldsättningsgrad T: 0,41
Skuldsättningsgrad T-1: 0,47
Likviditet T: 1,51
Omsättning, aktuell period: 2 506 MSEK
Likviditet T-1: 1,56
Nettoresultat, aktuell period: 507,8 MSEK
Omsättning, föregående år: 1 972 MSEK
Nettoresultat, föregående år: 362,4 MSEK
Bruttomarginal T: 0,63
Totala tillgångar, aktuell period: 2 730 MSEK
Bruttomarginal T-1: 0,62
Totala tillgångar, föregående år: 2 204 MSEK
Tillgångsomsättning T: 0,92
Omsättningstillgångar, aktuell period: 1 037 MSEK
Tillgångsomsättning T-1: 0,89
Omsättningstillgångar, föregående år: 717,2 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 686,3 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 431,1 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 460,7 MSEK
Långfristiga skulder, nuvarande: 434,1 MSEK
Långfristiga skulder, föregående: 565,8 MSEK
6

Blandad kvalitet.

Neutral indikator.

Periodiseringar

Nettoresultat: 507,8 MSEK
Totala tillgångar: 2 730 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 431,1 MSEK
2,8 %

Resultatet är i huvudsak kassaburet.

Hög resultatkvalitet.

Kapitalbindning

Förändring i omsättning: 534,5 MSEK
Omsättning, aktuell period: 2 506 MSEK
Omsättning, föregående år: 1 972 MSEK
Omsättningstillgångar, aktuell period: 1 037 MSEK
Omsättningstillgångar, föregående år: 717,2 MSEK
Rörelsekapital T: 350,8 MSEK
Rörelsekapital T-1: 256,5 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 686,3 MSEK
Förändring i rörelsekapital: 94,3 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 460,7 MSEK
0,18

Tillväxt kräver begränsat extra kapital.

Tillväxten är kassamässigt hållbar.

Lagerdagar

COGS, aktuell period: 929,6 MSEK
Lagerdagar T: 142,16
COGS, föregående år: 741,4 MSEK
Lagerdagar T-1: 96,09
Inventory T: 362,0 MSEK
Inventory T1: 195,2 MSEK
+47,9 %

Stor del av kapitalet är inlåst i lager.

Risk för nedskrivningar.

Investeringsdisciplin

Investeringar (CAPEX): 33,6 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 431,1 MSEK
7,8 %

Investeringar är hanterbara inom kassaflödet.

Stärker självbärighet.

Skatt

Beräknad skatt: 115,7 MSEK
Resultat före skatt: 623,4 MSEK
18,6 %

Låg skatt som kräver förklaring.

Kontrollera engångseffekter.

Indikativ värdering

P/O-multipel

14,75×

Indikativt värde

5 802 MSEK

Forensisk bedömning

Självbärande test: 397,5 MSEK

Altman Z-score: 2,73

Beneish M-score: -1,94

MAITBOOK-score: 73 / 100

Mina bevakningar

Logga in

Metodförklaring