Bolagslarm®

Granskar siffrorna som andra missar

Systemair

Senaste rapport: Årsredovisning 2025

Forensisk status: 

Bolaget uppfyller MAITBOOK:s kriterier i hög till mycket hög grad och uppvisar stark finansiell trovärdighet.

0–20
21–40
41–60
61–80
92
Finansiell grund mycket stark
81–100

Owner Earnings

Investeringar (CAPEX): 456,4 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 1 181 MSEK
724,1 MSEK

Kassaflödet överstiger investeringarna, vilket innebär att verksamheten är självbärande.

Bolaget uppfyller MAITBOOK:s grundkrav.

Normaliserad Owner Earnings

Owner Earnings T: 724,1 MSEK
Owner Earnings T-1: 946,6 MSEK
Owner Earnings T-2: 262,0 MSEK
644,2 MSEK

Bolaget skapar kassabärande ägarvärde över tid.

Kassaflödesbasen är strukturellt hållbar.

Ackumulerad kassakonvertering

Nettoresultat, aktuell period: 686,2 MSEK
Nettoresultat, föregående år: 653,8 MSEK
Nettoresultat, 2 år sedan: 1 045 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 1 181 MSEK
Kassaflöde, föregående år: 1 333 MSEK
Kassaflöde, 2 år sedan: 587,7 MSEK
130,1 %

Vinsterna har fullt kassastöd.

Resultatkvaliteten är hög och trovärdig.

Kassagap

Nettoresultat: 686,2 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 1 181 MSEK
-72,0 %

Redovisat resultat har starkt kassastöd.

Ingen forensisk varning.

Fordringsandel av försäljning

Omsättning: 12 302 MSEK
Kundfordringar: 2 284 MSEK
18,6 %

Kreditförsäljning är väsentlig.

Kassaverifiering krävs.

Förändring i kundfordringar

Fordringsandel T: 0,19
Fordringsandel T-1: 0,20
Omsättning, aktuell period: 12 302 MSEK
Omsättning, föregående år: 12 257 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 2 284 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 2 471 MSEK
-7,9 %

Kundfordringarna minskar eller är stabila.

Kassabaserad försäljningsutveckling.

Fordringsdriven tillväxt

Förändring i kundfordringar: -187,5 MSEK
Förändring i omsättning: 44,9 MSEK
Omsättning, aktuell period: 12 302 MSEK
Omsättning, föregående år: 12 257 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 2 284 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 2 471 MSEK
-4,2 %

Tillväxten är kassabaserad.

Hållbar tillväxtprofil.

Konkurs- och Balansrisk (Altman Z′)

Eget kapital: 5 768 MSEK
Omsättning: 12 302 MSEK
Totala tillgångar: 9 375 MSEK
Omsättningstillgångar: 5 201 MSEK
Rörelseresultat (EBIT): 1 100 MSEK
Balanserad vinst: 5 263 MSEK
Kortfristiga skulder: 2 641 MSEK
Långfristiga skulder: 966,1 MSEK
3,02

Låg konkursrisk.

Finansiell struktur är stabil.

Aggressiv Redovisning (Beneish M-score)

AQI (Tillgångskvalitetsindex): 1,02
GMI (Marginalindex): 0,95
SGI (Försäljningstillväxtindex): 1,00
DEPI (Avskrivningsindex): 0,98
DSRI (Fordringsindex): 0,92
LVGI (Skuldsättningsindex): 0,91
SGAI (Omkostnadsindex): 1,06
TATA (Totala periodiseringar): -0,05
COGS, aktuell period: 7 838 MSEK
COGS, föregående år: 8 043 MSEK
Omsättning, aktuell period: 12 302 MSEK
Personalkostnader: 4 097 MSEK
Nettoresultat, aktuell period: 686,2 MSEK
Omsättning, föregående år: 12 257 MSEK
Personalkostnader, föregående: 3 776 MSEK
Avskrivningar: 460,1 MSEK
Anläggningstillgångar: 2 283 MSEK
Totala tillgångar, aktuell period: 9 375 MSEK
Avskrivningar, föregående: 460,8 MSEK
Anläggningstillgångar, föregående år: 2 354 MSEK
Totala tillgångar, föregående år: 9 793 MSEK
Omsättningstillgångar, aktuell period: 5 201 MSEK
Omsättningstillgångar, föregående år: 5 512 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 2 284 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 2 641 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 1 181 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 2 471 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 3 192 MSEK
Övriga rörelsekostnader: 3 485 MSEK
Långfristiga skulder, nuvarande: 966,1 MSEK
Övriga rörelsekostnader, föregående: 3 374 MSEK
Långfristiga skulder, föregående: 946,8 MSEK
-2,80

Låg manipulationsrisk.

Ingen forensisk varning.

Finansiell Stabilitet och Kvalitet (Piotroski)

Avkastning på tillgångar (ROA) T: 0,07
Avkastning på tillgångar (ROA) T-1: 0,07
Skuldsättningsgrad T: 0,38
Skuldsättningsgrad T-1: 0,42
Likviditet T: 1,97
Omsättning, aktuell period: 12 302 MSEK
Likviditet T-1: 1,73
Nettoresultat, aktuell period: 686,2 MSEK
Omsättning, föregående år: 12 257 MSEK
Nettoresultat, föregående år: 653,8 MSEK
Bruttomarginal T: 0,36
Totala tillgångar, aktuell period: 9 375 MSEK
Bruttomarginal T-1: 0,34
Totala tillgångar, föregående år: 9 793 MSEK
Tillgångsomsättning T: 1,31
Omsättningstillgångar, aktuell period: 5 201 MSEK
Tillgångsomsättning T-1: 1,25
Omsättningstillgångar, föregående år: 5 512 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 2 641 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 1 181 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 3 192 MSEK
Långfristiga skulder, nuvarande: 966,1 MSEK
Långfristiga skulder, föregående: 946,8 MSEK
8

Stark intern kvalitet.

Positiv kvalitetsindikator.

Periodiseringar

Nettoresultat: 686,2 MSEK
Totala tillgångar: 9 375 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 1 181 MSEK
-5,3 %

Resultatet är i huvudsak kassaburet.

Hög resultatkvalitet.

Kapitalbindning

Förändring i omsättning: 44,9 MSEK
Omsättning, aktuell period: 12 302 MSEK
Omsättning, föregående år: 12 257 MSEK
Omsättningstillgångar, aktuell period: 5 201 MSEK
Omsättningstillgångar, föregående år: 5 512 MSEK
Rörelsekapital T: 2 561 MSEK
Rörelsekapital T-1: 2 320 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 2 641 MSEK
Förändring i rörelsekapital: 241,1 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 3 192 MSEK
5,37

Tillväxt kräver mer kapital än omsättningen den skapar.

Finansiellt destruktiv.

Lagerdagar

COGS, aktuell period: 7 838 MSEK
Lagerdagar T: 96,50
COGS, föregående år: 8 043 MSEK
Lagerdagar T-1: 96,39
Inventory T: 2 072 MSEK
Inventory T1: 2 124 MSEK
+0,1 %

Lagerbindningen är låg.

Ingen lagerbaserad risk.

Investeringsdisciplin

Investeringar (CAPEX): 456,4 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 1 181 MSEK
38,7 %

Investeringar är hanterbara inom kassaflödet.

Stärker självbärighet.

Skatt

Beräknad skatt: 256,6 MSEK
Resultat före skatt: 942,8 MSEK
27,2 %

Skattenivå ser normal ut.

Ingen forensisk varning.

Indikativ värdering

P/O-multipel

18,48×

Indikativt värde

11 905 MSEK

Forensisk bedömning

Självbärande test: 724,1 MSEK

Altman Z-score: 3,02

Beneish M-score: -2,80

MAITBOOK-score: 92 / 100

Mina bevakningar

Logga in

Metodförklaring